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                      采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金:對沖基金的特征

                    文/余英姿  2017年01月11日 16:35 來源:現貨瀝青網 www.alcoholics-info.com

                         2017年1月11日現貨瀝青網訊:采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(hedge fund)也稱避險基金或套期保值基金;旧,大多對沖基金,都包含8個特征。對沖基金是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合后以營利為目的的金融基金。


                    對沖基金的特征

                        對沖基金特征一:High Minimum

                      Mike再一想,光有這個超級富豪投資者錢還不夠啊,隔壁星巴克端盤子的Jack倒是也想玩投資,這種拿著一萬兩萬的平頭老百姓要投我這基金,我受還是不受呢?不行,第一我這里人手也不夠,一個個處理小客戶要累死。
                     

                     

                      對沖基金特征二:Accredited Investor

                      Mike同學看到搞金融的都巨賺錢,也想創一個對沖基金玩玩,于是他去了高盛提出申請,高盛的Sam大叔說,好,想搞基金沒問題,我們這里沒啥規矩,但得滿足唯一一個條件,你得確保65%以上的投資者都得是有錢人,就算不是蓋茨、焦不思之流,好歹也得身價百萬,年入20W刀以上吧,否則搞個毛線,你無所謂窮人死活,美帝政府還在乎呢,這第一個特征,叫Accredited Investor。

                      對沖基金特征三:Large Personal Stake

                      走出銀行,Mike同學覺得世界都是美好滴,不過等等,錢呢?他找到了蓋茨,蓋茨說,你要我投你錢?你說得那么好聽,自己投了多少錢進去?你自己都不敢投錢進自己的基金,我怎么相信你?Mike同學覺得在理,把心一橫,拿出自己所有家底400萬刀,投入自己的基金。蓋茨一看,這熊孩子那么霸氣,應該是有點真本事吧,那我不如也投個幾百萬玩玩吧。這第二個特征,叫Large Personal Stake。

                     

                      第二為了這點小錢和那么多人打交道也太麻煩了,第三我還是想要大錢啊,幾百萬幾百萬的投我,我的基金才能迅速發展壯大。所以寧缺毋濫,還是針對有錢人吧,最低限,要投我基金的,100萬刀起,少了我看不上。這第三個特征,叫High Minimum。

                      對沖基金特征四:First Year Lock-In

                     

                      好了,客戶都招到了,基金規模4000萬,Mike心里這個美啊,不過還是得防一手,有個投資者Kevin,臭名昭著,經常投資了以后過個禮拜就撤資逗別人玩,好歹也是幾百萬啊,我這在市場里來來回回倒騰,想要我親命啊,所以定個規矩,投了我的基金,第一年你就別想取出來,是死是活全在我,這第四個特征,叫First Year Lock-In。

                     對沖基金特征五:Infrequent Redemption

                      光這還不夠,一年以內安全了,一年以后呢?到時候客戶想什么時候撤資什么時候撤資,Mike不是麻煩死?所以一年只有指定的幾個日子可以撤資(也可能一年一度),到日子了提前給客戶發個郵件提醒他們有這個事,撤資日到了啊,要撤資快撤資,過了這個村就沒這個店了喲,有意向的提前告訴我們先。這第五個特征,叫Infrequent Redemption。

                      對沖基金特征六:Variety of Investments

                     

                      錢的問題解決了,Mike想,好吧,總算開始投資玩了啊,作為一只“對沖雞”,別以為這真的和對沖有什么必然聯系,這只是歷史遺留的命名問題,作為對沖基金,只是限制少多了,有自由用各種投資策略,什么Long/Short,Event Driven,Global Macro,Distressed Securities,要多刺激有多刺激,還有,我能投資股票,債券,CDS,眾多稀奇古怪的衍生品,想怎么玩怎么玩。這第六個特征,叫Variety of Investments。(沒人說對沖基金不能單純買點股票搞價值投資,和公募一個路數哦。)

                     

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