<td id="ioowq"><div id="ioowq"></div></td>
  • <menu id="ioowq"><menu id="ioowq"></menu></menu>
    <menu id="ioowq"><menu id="ioowq"></menu></menu><nav id="ioowq"></nav>
    開戶
    • 首頁

    • 信用卡

    • 貸款

    • P2P

    • 基金

    • 信托

    • 私募

    • 銀行

    • 保險

    • 投資理財

    • 開戶

    主頁 > 理財 > 私募 >

      私募新手入門知識:對沖基金的基本特點

    文/趙文  2016年08月30日 16:23 來源:現貨瀝青網 www.alcoholics-info.com

      經過幾十年的演變,某種程度上,對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵,實際上,對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞。它的特點主要集中在以下幾個方面:
    私募新手入門知識:對沖基金的基本特點

      (1)募集方式的私募性

      與其他機構投資者如共同基金相比,對沖基金是通過私募的方式向特定投資者(比如機構投資者和高凈值的個人投資者)募集資金。

      (2)監管約束的放松性

      對沖基金受金融監管部門的監管約束較少,同時也沒有向公眾進行信息披露的義務。

      (3)激勵機制與業績的關聯性

      基金經理的激勵機制取決于對沖基金業績,一般為投資收益的10%-20%。并且基金經理通常會將自己的資產投入到所管理的基金中,以體現其與投資者共擔風險的意愿,表明自己與投資者在利益上的相關性。

      (4)投資操作的隱蔽性和靈活性

      對沖基金與面向普通投資者的基金不但在投資者、募集方式、信息披露和監管程度上存在很大差異。在投資活動的公平性和靈活性也有很大差異,公募一 般都有明確的投資組合限定,在投資工具的選擇和比例上也有確定的方案,而對沖基金則完全沒有這些方面的限制,可以廣泛利用各種衍生工具及杠桿,獲取絕對收 益。

      (5)投資策略的復雜性

      近年來結構日趨復雜、花樣不斷翻新的各類金融衍生產品如期貨、期權、掉期等逐漸成為對沖基金的主要操作工具。這些衍生產品為對沖風險而設計,但 因其低成本、高風險、高回報的特性,成為許多現代對沖基金進行投機行為的得力工具。對沖基金將這些金融工具配以復雜的組合設計,根據市場預測進行投資,在 預測準確時獲取超額利潤,或是利用短期內中場波動而產生的非均衡性設計投資決策,在市場恢復正常狀態時獲取差價。

      (6)投資效用的杠桿性

      典型的對沖基金往往利用銀行信用,以極高的杠桿借貸在其原始基金量的基礎上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金,從而達到最大程度地獲取回報的目的。 對沖基金的證券資產的高流動性,使得對沖基金可以利用基金資產方便地進行抵押貸款。一個資本金只有1億美元的對沖基金,可以通過反復抵押其證券資產,貸出 高達幾十億美元的資金。這種杠桿效應的存在,使得一筆交易后扣除貸款利息,凈利潤遠遠大于僅僅使用1億美元的資本金運作可能帶來的收益。同樣,也恰恰因為 杠桿效應,對沖基金在操作不當時往往面臨超額損失的巨大風險。

    相關閱讀
    直播室
    曰本欧洲韩国性av,满十八勿入午夜免费网站,欧美午夜一级艳片欧美精品
    <td id="ioowq"><div id="ioowq"></div></td>
  • <menu id="ioowq"><menu id="ioowq"></menu></menu>
    <menu id="ioowq"><menu id="ioowq"></menu></menu><nav id="ioowq"></nav>