1、持續高景氣行業：以智能手機為代表的產品，在經歷了高增長后，開始進入更新換代的時代，零部件的復雜程度和單價都在持續提升，帶來相關行業的需求持續提升。同時，國產手機開始崛起，也帶來了零部件國產化需求的提升。因此，電子制造、半導體、元件等細分領域上市公司營收持續保持高增長。除此之外，電機、運輸設備、家用輕工、物流等細分行業仍然保持較高景氣度。
2、產能出清漲價：過去一年，供給側改革和環保壓力加快了產能出清的進度。部分周期品行業率先走出產能過剩的局面，價格持續上漲。進入到2017年之后，大部分周期品價格上漲態勢開始停滯。因此，我們建議關注產能出清較為徹底，仍然存在提價預期的細分行業：稀土永磁、造紙、化學制品。
4、PPP：經濟下行仍在，2017年基建仍將成為穩增長的重要方式，PPP項目成為新的基建投資模式并加速落地。目前已經入庫的項目已經達到12萬億。預期今年將會出臺更多的措施鼓勵PPP項目的落地。典型行業：運輸設備、園林工程、水務、環保。
西南證券（600369）通過對各個板塊上市公司公布的2016年業績預告的全面統計分析，發現A股業績仍然呈現較快增長態勢，尤其是成長股集中的中小板與創業板依然維持40%左右的業績高增速，其高估值正在被逐步消化。未來通過指數調整以及估值消化，2017年下半年有望迎來成長股的布局良機。
